塩漬けマンの株奮闘記
脱サラ農家が経済的フリーを目指して投資を始めるも、投機（マネーゲーム）に目覚めてしまい、日々投機を頑張り、ついに農業も辞めて専業投機家になってしまったブログです(｀･ω･´)キリッ ただの備忘録日記ですので、銘柄を書いても、買い推奨ではありませんし、むしろ危険なので買わないで下さい。「株価の騰落は神のみぞ知る」で誰も分かりません。裁量トレードは大部分の人に取ってゼロサムゲームどころかマイナスゲームですのでやらない事をお勧めします(´･ω･`)しょぼーん
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2021-03-20 08:12 |
カテゴリ：勉強や投資情報
６社もIPOするのですが、多分全部スルーすると思います。
※数字で参考にしているのは以下のサイトです
96ut.kabu
■3月24日(水)
[6614] ： シキノハイテック
市場：JQS (電気機器)
事業内容：半導体検査装置の開発・製造LSIの設計及びIPコアの開発カメラモジュール及び画像処理システムの開発・製造
公募株式数：総計：1,230,000株（公募：1,150,000株 / 売出：80,000株）売出株式比率：6.5%
公開価格：390円
吸収金額：5.48億円
時価総額：16.1億円
ロックアップ：VC含めて全員に解除条項なしの180日
【塩漬け評】
小型なので初値高すぎで投資的に買うのは論外。まぁ一応半導体関連は数字を見れば優秀な会社かどうか一目瞭然なので数字を見ると
売上46億(+1.5%成長) 営業利益率4.4% EPS44円 PER8.8倍 無配
全部普通やな・・・(´･ω･`)ｼｮﾎﾞｰﾝ
しかも、売上が2018年から落ち続けてるのに、上場する2020年だけ一転増収って本当にあり得るの？半導体需要が伸びてるからか、上場のために盛ってるか・・・
強いて言えば割安の公募価格設定。でも小型でロックアップ完璧なので初値4倍は行くので、もう投資視点では買えません。
マネゲ視点では勇気と運だけが試される奴としか言えない。
後、これ系の地味系製造業は配当すらないとなると、株価が相当下がってもバリュー投資家も買わないので、1年後には出来高ない閑散銘柄になりそう。
[4178] ： Sharing Innovations
市場：東M (情報・通信業)
事業内容：システム開発ならびにクラウドインテグレーション
公募株式数：総計：1,035,000株（公募：50,000株 / 売出：985,000株）売出株式比率：95.2%
公開価格：2,850円
吸収金額：30.2億円
時価総額：105億円
ロックアップ：87%保有(26.9%売出)の第一位株主(オーケストラ)だけ180日ロックアップ
【塩漬け評】
公募はお情け5万株で実質オーケストラのイグジット案件です。
ITインテグレーション企業かぁ・・・IT派遣業の次に塩漬けマンは嫌いな業種です。
結局この業種も社員の数＝売上になっちゃうので、IT派遣業と同様成長はしにくいですが、案件の単価の幅がIT派遣よりも広いので、技術力・実績・営業力等によって上振れはしますが、所詮営業利益率10%未満はどんぐりの背比べです。
売上44億(+16.7%成長) 営業利益率7.3% EPS57円 PER50倍
※開示資料では業績は2021年予想まで出てて分かりにくいのでまとめると売上は以下の通りです。
2018年 6.7億
2019年 27億(+75%)
2020年 37億(+38%)
2021年 44億(+16.7%)
つまりどんどん成長鈍化していっています。
成長率+16%で営業利益率たった7.3%の業務内容でPER50倍は割高過ぎてふざけた公募価格設定です。
一応自社アプリもあるようですが、ウラーラっていう占いアプリの月の売上予想はたった1億ちょっとなので、これは考えなくていいです。
中型で早めに寄ったとしても、二倍は行くでしょうから、PER100倍は投資的には論外。マネゲ的にも厳しいと思うけどな・・・
■3月25日(木)
[4179] ： ジーネクスト
市場：東M (情報・通信業)
事業内容：顧客対応ソフトウェア「Discoveriez」の開発及び提供
公募株式数：総計：556,500株（公募：350,000株 / 売出：206,500株）売出株式比率：37.1%
公開価格：1,230円
吸収金額：7.87億円
時価総額：50.2億円
ロックアップ：約75%に解除条項なしの90・180日
【塩漬け評】
顧客対応クラウド型ソフトウェアかぁ・・・人気の業種なので数字をチェック
売上8.6億(+62%) 営業利益率21% EPS48円 PER25.6倍 PSR5.8倍 40%ルール62+21=83
公募価格なら絶対買い。問題は初値3倍以上になるって事。初値3倍なら数字はこうなります。
PER76.8倍 PSR17.4
・・・厳しいな。気になるのは、2021年まで全然成長してなくて赤字企業だったのに、2021年から別会社みたいに成長＆黒字化した事。
[7363] ： ベビーカレンダー
市場：東M (サービス業)
事業内容：妊娠・出産・育児向けの情報メディア事業及び産婦人科向けの経営支援ソリューション事業
公募株式数：総計：165,000株（公募：85,000株 / 売出：80,000株）売出株式比率：48.5%
公開価格：4,200円
吸収金額：7.96億円
時価総額：34.7億円
ロックアップ：第三位株主の個人だけ1.5倍解除で残りは大部分に解除条項なしの180日
【塩漬け評】
売上10億(+20%成長) 営業利益率18.3% EPS125円 PER33.6倍
ん～・・・公募価格でフェアバリュー。なので、小型なので3倍以上で寄るでしょうから、IPO直後はマネゲ視点でしか買えない。
マネゲるかはもう運の世界。
■3月26日(金)
[9327] ： イー・ロジット
市場：JQS (倉庫・運輸関連業)
事業内容：インターネット通販事業者の物流代行及び物流業務コンサルティング
公募株式数：総計：915,600株（公募：540,000株 / 売出：375,600株）売出株式比率：41.0%
公開価格：1,500円
吸収金額：15.7億円
時価総額：51.0億円
ロックアップ：第四位株主の三菱商事は全株売出で、残りは1.5倍で解除
【塩漬け評】
物流クライシスの波に乗ってか26%成長はいいけど営業利益率たった1.9%は・・・PERは31倍設定の公募価格
なんか関通とかファイズっぽいけど、それらは営業利益率5%前後あるからな・・・
正直公募価格は割高。そして中型なので2倍ぐらいで寄るから投資視点では買えない。
マネゲ視点も1.5倍ロックアップ解除なので多分無理。
[7343] ： ブロードマインド
市場：東M (保険業)
事業内容：個人及び法人向けに保険代理店業、住宅ローン代理業、金融商品仲介業、宅地建物取引業に係るソリューションをワンストップで提供するフィナンシャルパートナー事業
公募株式数：総計：900,000株（公募：600,000株 / 売出：300,000株）売出株式比率：33.3%
公開価格：810円
吸収金額：8.38億円
時価総額：41.8億円
ロックアップ：85%ぐらいが解除条項なしの90・180日
【塩漬け評】
売上32.7億(+0.8%成長) 営業利益率10.7% EPS60.74円 PER13.3倍
金融商品全般の代理店。なんとも言えないけど、投資的には成長もしてないし、買いたいとは思わない。
PER10倍だったら買ってもいいかもって感じ。
初値は小型の部類なので3倍ぐらいで寄るだろうけど、ロックアップも掛かってる方なので、一泊二日ぐらいのマネゲにはなるかも。
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↓拍手には特に意味はないのですが、ブログ内容の良し悪しパロメータとして使っています(´･ω･`)
※数字で参考にしているのは以下のサイトです
96ut.kabu
■3月24日(水)
[6614] ： シキノハイテック
市場：JQS (電気機器)
事業内容：半導体検査装置の開発・製造LSIの設計及びIPコアの開発カメラモジュール及び画像処理システムの開発・製造
公募株式数：総計：1,230,000株（公募：1,150,000株 / 売出：80,000株）売出株式比率：6.5%
公開価格：390円
吸収金額：5.48億円
時価総額：16.1億円
ロックアップ：VC含めて全員に解除条項なしの180日
【塩漬け評】
小型なので初値高すぎで投資的に買うのは論外。まぁ一応半導体関連は数字を見れば優秀な会社かどうか一目瞭然なので数字を見ると
売上46億(+1.5%成長) 営業利益率4.4% EPS44円 PER8.8倍 無配
全部普通やな・・・(´･ω･`)ｼｮﾎﾞｰﾝ
しかも、売上が2018年から落ち続けてるのに、上場する2020年だけ一転増収って本当にあり得るの？半導体需要が伸びてるからか、上場のために盛ってるか・・・
強いて言えば割安の公募価格設定。でも小型でロックアップ完璧なので初値4倍は行くので、もう投資視点では買えません。
マネゲ視点では勇気と運だけが試される奴としか言えない。
後、これ系の地味系製造業は配当すらないとなると、株価が相当下がってもバリュー投資家も買わないので、1年後には出来高ない閑散銘柄になりそう。
[4178] ： Sharing Innovations
市場：東M (情報・通信業)
事業内容：システム開発ならびにクラウドインテグレーション
公募株式数：総計：1,035,000株（公募：50,000株 / 売出：985,000株）売出株式比率：95.2%
公開価格：2,850円
吸収金額：30.2億円
時価総額：105億円
ロックアップ：87%保有(26.9%売出)の第一位株主(オーケストラ)だけ180日ロックアップ
【塩漬け評】
公募はお情け5万株で実質オーケストラのイグジット案件です。
ITインテグレーション企業かぁ・・・IT派遣業の次に塩漬けマンは嫌いな業種です。
結局この業種も社員の数＝売上になっちゃうので、IT派遣業と同様成長はしにくいですが、案件の単価の幅がIT派遣よりも広いので、技術力・実績・営業力等によって上振れはしますが、所詮営業利益率10%未満はどんぐりの背比べです。
売上44億(+16.7%成長) 営業利益率7.3% EPS57円 PER50倍
※開示資料では業績は2021年予想まで出てて分かりにくいのでまとめると売上は以下の通りです。
2018年 6.7億
2019年 27億(+75%)
2020年 37億(+38%)
2021年 44億(+16.7%)
つまりどんどん成長鈍化していっています。
成長率+16%で営業利益率たった7.3%の業務内容でPER50倍は割高過ぎてふざけた公募価格設定です。
一応自社アプリもあるようですが、ウラーラっていう占いアプリの月の売上予想はたった1億ちょっとなので、これは考えなくていいです。
中型で早めに寄ったとしても、二倍は行くでしょうから、PER100倍は投資的には論外。マネゲ的にも厳しいと思うけどな・・・
■3月25日(木)
[4179] ： ジーネクスト
市場：東M (情報・通信業)
事業内容：顧客対応ソフトウェア「Discoveriez」の開発及び提供
公募株式数：総計：556,500株（公募：350,000株 / 売出：206,500株）売出株式比率：37.1%
公開価格：1,230円
吸収金額：7.87億円
時価総額：50.2億円
ロックアップ：約75%に解除条項なしの90・180日
【塩漬け評】
顧客対応クラウド型ソフトウェアかぁ・・・人気の業種なので数字をチェック
売上8.6億(+62%) 営業利益率21% EPS48円 PER25.6倍 PSR5.8倍 40%ルール62+21=83
公募価格なら絶対買い。問題は初値3倍以上になるって事。初値3倍なら数字はこうなります。
PER76.8倍 PSR17.4
・・・厳しいな。気になるのは、2021年まで全然成長してなくて赤字企業だったのに、2021年から別会社みたいに成長＆黒字化した事。
[7363] ： ベビーカレンダー
市場：東M (サービス業)
事業内容：妊娠・出産・育児向けの情報メディア事業及び産婦人科向けの経営支援ソリューション事業
公募株式数：総計：165,000株（公募：85,000株 / 売出：80,000株）売出株式比率：48.5%
公開価格：4,200円
吸収金額：7.96億円
時価総額：34.7億円
ロックアップ：第三位株主の個人だけ1.5倍解除で残りは大部分に解除条項なしの180日
【塩漬け評】
売上10億(+20%成長) 営業利益率18.3% EPS125円 PER33.6倍
ん～・・・公募価格でフェアバリュー。なので、小型なので3倍以上で寄るでしょうから、IPO直後はマネゲ視点でしか買えない。
マネゲるかはもう運の世界。
■3月26日(金)
[9327] ： イー・ロジット
市場：JQS (倉庫・運輸関連業)
事業内容：インターネット通販事業者の物流代行及び物流業務コンサルティング
公募株式数：総計：915,600株（公募：540,000株 / 売出：375,600株）売出株式比率：41.0%
公開価格：1,500円
吸収金額：15.7億円
時価総額：51.0億円
ロックアップ：第四位株主の三菱商事は全株売出で、残りは1.5倍で解除
【塩漬け評】
物流クライシスの波に乗ってか26%成長はいいけど営業利益率たった1.9%は・・・PERは31倍設定の公募価格
なんか関通とかファイズっぽいけど、それらは営業利益率5%前後あるからな・・・
正直公募価格は割高。そして中型なので2倍ぐらいで寄るから投資視点では買えない。
マネゲ視点も1.5倍ロックアップ解除なので多分無理。
[7343] ： ブロードマインド
市場：東M (保険業)
事業内容：個人及び法人向けに保険代理店業、住宅ローン代理業、金融商品仲介業、宅地建物取引業に係るソリューションをワンストップで提供するフィナンシャルパートナー事業
公募株式数：総計：900,000株（公募：600,000株 / 売出：300,000株）売出株式比率：33.3%
公開価格：810円
吸収金額：8.38億円
時価総額：41.8億円
ロックアップ：85%ぐらいが解除条項なしの90・180日
【塩漬け評】
売上32.7億(+0.8%成長) 営業利益率10.7% EPS60.74円 PER13.3倍
金融商品全般の代理店。なんとも言えないけど、投資的には成長もしてないし、買いたいとは思わない。
PER10倍だったら買ってもいいかもって感じ。
初値は小型の部類なので3倍ぐらいで寄るだろうけど、ロックアップも掛かってる方なので、一泊二日ぐらいのマネゲにはなるかも。
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